第一部分：国家战略蓝图——从“6万亿”到“10万亿”的跃迁

根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》及发改委最新解读，“十五五”期间（2026-2030年）是中国产业体系重构的关键期。

• 当前基数：2025年，六大新兴支柱产业总产值已接近6万亿元。

• 未来目标：预计到2030年，这一数字将突破10万亿元，年均复合增长率（CAGR）保持在10%-12%。

• 战略意义：这不仅是经济增长点，更是中国在全球科技竞争中实现“换道超车”的核心抓手。

第二部分：六大新兴支柱产业深度拆解与厂商图谱

六大新兴支柱产业

• 集成电路
  覆盖设计、制造、封测、设备材料等全产业链，聚焦高端制程与特色工艺，强化产业链自主可控，是数字经济与先进制造业的核心基础。

• 低空经济

  涵盖无人机物流、低空旅游、城市空中交通（eVTOL）、航空植保等场景，完善空域管理与适航标准，打造低空产业集群。

• 智能机器人

  面向工业制造、服务消费、特种作业等领域，发展工业机器人、服务机器人、具身智能机器人等，推动技术与场景深度融合。据测算，这六大产业 2025 年相关产值已接近 6 万亿元，预计到 2030 年有望翻一番以上，突破 10 万亿元规模。
• 新型储能
  以锂离子电池、钠离子电池、液流电池、飞轮储能等为核心，兼顾电网侧、电源侧、用户侧储能需求，支撑新能源电力系统转型。
• 航空航天
  包含商用飞机、卫星互联网、运载火箭、深空探测等领域，推进装备国产化与规模化应用，构建天地一体化的产业生态。
• 生物医药
  重点发展创新药、细胞治疗、基因编辑、高端医疗器械等，加速临床转化与产业化，提升公共卫生与医疗健康保障能力。

1. 集成电路：国产替代的“深水区”与“攻坚战”

【产业前景】

• 市场规模：2025年规模突破1.8万亿元；预计2030年将达3.5万亿-4万亿元。

• 国产化率：从2025年的约35%提升至2030年的60%-70%，特别是在车规级芯片、AI算力芯片和先进制程设备上。

• 核心逻辑：AI大模型训练推理需求爆发、新能源汽车智能化、工业自主可控。

【头部厂商】

1. 中芯国际 (SMIC)

• 2025营收：93.3亿美元（同比+16.2%）。

• 核心产品：14nm/28nm成熟制程晶圆代工，特色工艺（高压、射频、嵌入式存储）。

• 关键动态：7nm良率突破90%，成为华为海思等国内高端芯片设计的核心后盾；北京、上海、深圳新厂产能持续爬坡。

• 客户群：华为海思、兆易创新、韦尔股份、紫光展锐。

2. 海光信息

• 2025营收：143.8亿元（同比+56.9%）。

• 核心产品：x86架构CPU（海光系列）、DCU加速器（深算系列）。

• 关键动态：深算系列DCU在AI大模型训练场景中大规模替代英伟达A100/H100，成为国产算力首选。

• 客户群：中科曙光、浪潮信息、三大运营商、各地智算中心。

3. 北方华创

• 2025营收：预估390亿元。

• 核心产品：刻蚀机、PVD/CVD薄膜沉积设备、清洗机、热处理设备。

• 关键动态：国内设备中标率超35%，唯一具备平台型能力的设备商；28nm设备全面量产，14nm设备进入验证。

• 客户群：中芯国际、长江存储、长鑫存储、华虹集团。

4. 韦尔股份 (豪威集团)

• 2025营收：预估260亿元。

• 核心产品：CIS图像传感器（手机、汽车、安防）。

• 关键动态：车载CIS全球市占率第二，仅次于安森美；高像素手机CIS重回主流供应链。

• 客户群：小米、OPPO、vivo、特斯拉、比亚迪、蔚小理。

5. 寒武纪

• 2025营收：预估80亿元（亏损大幅收窄）。

• 核心产品：云端AI芯片（思元系列）、边缘AI芯片。

• 关键动态：思元590芯片性能对标国际主流，在互联网大厂私有云部署量激增。

• 客户群：百度、阿里、腾讯、各地政府智算项目。

6. 长江存储 & 长鑫存储

• 2025营收：长江存储预估250亿元，长鑫存储预估200亿元。

• 核心产品：NAND Flash（长江）、DRAM（长鑫）。

• 关键动态：长江存储Xtacking 3.0技术领先，232层NAND量产；长鑫存储LPDDR5量产，打破三星/海力士垄断。

• 客户群：江波龙、佰维存储、联想、惠普、国内手机厂商。

7. 中微公司

• 2025营收：预估110亿元。

• 核心产品：等离子体刻蚀设备、MOCVD设备。

• 关键动态：CCP刻蚀设备进入台积电5nm产线，ICP刻蚀设备国内市占率第一。

• 客户群：台积电、中芯国际、三安光电、华星光电。

8. 兆易创新

• 2025营收：预估105亿元。

• 核心产品：Nor Flash、MCU（微控制器）、DRAM。

• 关键动态：车规级MCU出货量破亿颗，GD32系列在工业控制领域全面替代意法半导体。

• 客户群：汽车电子Tier 1、工业控制、消费电子。

9. 华虹集团

• 2025营收：预估120亿美元。

• 核心产品：特色工艺代工（功率器件、嵌入式非易失性存储器、模拟芯片）。

• 关键动态：无锡12英寸厂产能满载，IGBT、Super Junction MOSFET代工全球领先。

• 客户群：意法半导体、英飞凌、士兰微、新洁能。

10. 长电科技

• 2025营收：预估350亿元。

• 核心产品：先进封装（SiP、2.5D/3D封装）、传统封测。

• 关键动态：XDFOI Chiplet技术量产，服务于AMD、博通及国内高端芯片。

• 客户群：高通、博通、海思、紫光展锐。

2. 低空经济：从“概念验证”到“万亿爆发”

【产业前景】

• 市场规模：2025年规模1.5万亿元；预计2030年达2.5万亿-3万亿元。

• 核心指标：eVTOL（电动垂直起降飞行器）保有量超10万架，无人机物流覆盖全国主要城市。

• 核心逻辑：适航证落地、空域管理改革、电池与电机技术突破。

【头部厂商】

1. 亿航智能 (EHang)

• 2025营收：预估15亿元。

• 核心产品：EH216-S载人eVTOL。

• 关键动态：全球首个获得生产许可证（PC）和标准适航证（AC）的企业，已在广州、深圳、合肥等地开启常态化商业运营。

• 客户群：文旅景区、城市空中交通运营商、应急救援部门。

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2. 小鹏汇天

• 2025营收：预估30亿元。

• 核心产品：“陆地航母”分体式飞行汽车。

• 关键动态：获中东大客户600台订单，意向订单超7000台；2026年Q3正式启动量产交付。

• 客户群：个人高端用户、海外经销商、政府示范项目。

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3. 大疆创新 (DJI)

• 2025营收：预估800亿元。

• 核心产品：消费级/工业级无人机、激光雷达、车载智驾系统。

• 关键动态：行业无人机市占率超70%，全新农业无人机T100系列席卷全球；车载业务成为比亚迪、理想的核心供应商。

• 客户群：全球消费者、测绘局、电网、农业大户、车企。

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4. 沃飞长空 (吉利旗下)

• 2025营收：预估10亿元。

• 核心产品：AE200倾转旋翼eVTOL。

• 关键动态：适航取证进展最快之一，聚焦城市间短途客运，与滴滴出行达成战略合作。

• 客户群：吉利生态、出行服务平台、地方政府。

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5. 峰飞航空

• 2025营收：预估8亿元。

• 核心产品：盛世龙eVTOL（载物/载人）。

• 关键动态：完成跨海跨城演示飞行（深圳-珠海），获顺丰大额物流订单。

• 客户群：顺丰、京东物流、海岛运输公司。

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6. 纵横股份

• 2025营收：预估6亿元。

• 核心产品：垂直起降固定翼无人机（CW系列）。

• 关键动态：工业级无人机龙头，在测绘、巡检、应急领域市占率第一。

• 客户群：自然资源部、国家电网、应急管理部。

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7. 万丰奥威

• 2025总营收：约200亿元（含传统汽轮业务）。

• 核心产品：钻石飞机、eVTOL结构件、整机研发。

• 关键动态：收购Volocopter部分资产，与小鹏汇天合作深化，成为eVTOL核心零部件供应商。

• 客户群：通航公司、eVTOL主机厂。

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8. 中信海直

• 2025营收：预估25亿元。

• 核心产品：低空运营服务、直升机租赁、维修。

• 关键动态：拥有亚洲最大通用航空机队，率先开展海上石油、电力巡检、医疗救援业务。

• 客户群：中海油、国家电网、各大医院、政府机构。

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9. 时的科技

• 2025营收：预估5亿元。

• 核心产品：E20 eVTOL。

• 关键动态：与阿联酋签署10亿美元采购协议，成为中国eVTOL出海标杆。

• 客户群：中东皇室、海外通航运营商。

10. 深城交 (深圳城市交通规划设计研究中心)

• 2025营收：预估20亿元。

• 核心产品：低空基础设施规划、数字孪生系统、空管系统。

• 关键动态：深圳低空智能融合系统建设者，输出“深圳模式”至全国。

• 客户群：深圳政府、各地城投公司、民航局。

3. 智能机器人：具身智能的“量产元年”

【产业前景】

• 市场规模：2025年人形机器人出货量1.3万台，规模82亿元；预计2030年规模破1000亿元，出货量达百万台级。

• 核心逻辑：AI大模型赋予机器人“大脑”，谐波减速器/丝杠/电机技术突破降低成本。

【头部厂商】

1. 智元机器人 (Agibot)

• 2025营收：10亿元+。

• 核心产品：远征系列人形机器人（A1/A2）。

• 关键动态：出货量全球第一（5168台），市占率39%；已在比亚迪、吉利汽车工厂进行流水线作业。

• 客户群：汽车制造厂、物流仓储、科研机构。

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2. 宇树科技 (Unitree)

• 2025营收：8亿元+。

• 核心产品：H1/G1人形机器人、Go2四足机器狗。

• 关键动态：总出货量超5500台（含四足），G1以9.9万元低价引爆市场，进入家庭陪伴场景。

• 客户群：高校、极客、家庭用户、安防巡检。

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3. 优必选 (UBTECH)

• 2025机器人营收：20亿元。

• 核心产品：Walker S人形机器人、教育机器人。

• 关键动态：“人形机器人第一股”，Walker S进入蔚来汽车工厂进行质检实训，签署多家车企订单。

• 客户群：车企、政企、学校、银行。

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4. 傅利叶智能

• 2025营收：预估5亿元。

• 核心产品：GR-1通用人形机器人。

• 关键动态：源自康复机器人技术，执行器自研率高，在负重和稳定性上表现优异。

• 客户群：康复中心、科研院校、工业搬运。

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5. 达闼机器人

• 2025营收：预估6亿元。

• 核心产品：云端智能服务机器人（XR系列）。

• 关键动态：柔性关节技术领先，专注于银行、医院、商场等服务场景。

• 客户群：各大银行、三甲医院、大型商超。

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6. 小米机器人

• 2025状态：内部孵化，依托小米生态。

• 核心产品：CyberOne铁大。

• 关键动态：依托小米强大的供应链和制造能力，成本控制极佳，预计2027年大规模进入家庭。

• 客户群：小米生态链用户、家庭。

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7. 埃斯顿

• 2025营收：预估60亿元。

• 核心产品：工业机器人、伺服系统。

• 关键动态：国产工业机器人龙头，光伏、锂电行业市占率第一，开始布局人形机器人关节。

• 客户群：光伏企业、锂电巨头、汽车焊装线。

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8. 绿的谐波

• 2025营收：预估15亿元。

• 核心产品：谐波减速器。

• 关键动态：人形机器人关节核心供应商，打破哈默纳科垄断，市占率国内第一。

• 客户群：优必选、宇树、协作机器人厂商。

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9. 三花智控

• 2025总营收：300亿元（含汽零）。

• 核心产品：机电执行器、热管理系统。

• 关键动态：从特斯拉汽零供应商成功切入机器人执行器，成为Figure、优必选核心供应商。

• 客户群：特斯拉、Figure、优必选、比亚迪。

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10. 拓斯达

• 2025营收：预估50亿元。

• 核心产品：工业机器人、注塑机、CNC。

• 关键动态：第二梯队领军，性价比优势明显，在3C和新能源行业快速渗透。

• 客户群：3C电子厂、新能源电池厂。

4. 新型储能：能源转型的“超级蓄水池”

【产业前景】

• 市场规模：2025年新型储能累计装机2.2亿千瓦时；预计2030年市场规模破1.5万亿元。

• 核心逻辑：新能源配储强制政策、电力市场化交易、长时储能技术突破。

【头部厂商】

1. 宁德时代 (CATL)

• 2025储能营收：1500亿元+。

• 核心产品：500Ah+大容量储能电芯、EnerOne/EnerC系统。

• 关键动态：电芯全球市占率36%+，推出零衰减电池技术，主导行业标准。

• 客户群：国家电网、五大发电集团、Tesla、Fluence。

• 
  

2. 阳光电源

• 2025储能营收：400亿元+。

• 核心产品：储能系统集成、PCS（变流器）。

• 关键动态：2025上半年系统出货量全球第一，欧美大基地项目首选品牌。

• 客户群：欧洲/美国公用事业公司、国内大基地业主。

• 
  

3. 比亚迪储能

• 2025储能营收：300亿元+。

• 核心产品：刀片电池储能系统、MCSS。

• 关键动态：光储一体化解决方案，成本优势显著，海外工商业储能爆发。

• 客户群：国内发电侧、海外工商业用户。

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4. 海辰储能

• 2025营收：预估150亿元。

• 核心产品：专用储能电芯（314Ah/500Ah）。

• 关键动态：专注储能赛道，大储电芯出货量跻身全球前列，产能扩张迅猛。

• 客户群：系统集成商、海外大客户。

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5. 亿纬锂能

• 2025储能营收：预估120亿元。

• 核心产品：大圆柱电池、储能系统。

• 关键动态：消费、动力、储能全覆盖，大圆柱技术在储能领域应用突破。

• 客户群：电力公司、通信基站、海外集成商。

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6. 瑞浦兰钧

• 2025营收：预估100亿元。

• 核心产品：储能电芯（问顶电池）。

• 关键动态：背靠青山控股，镍资源成本优势显著，增速行业最快。

• 客户群：青山控股内部、外部集成商。

• 
  

7. 派能科技

• 2025营收：预估60亿元。

• 核心产品：户用储能电池。

• 关键动态：户储龙头，深耕欧洲、澳洲高端市场，品牌溢价高。

• 客户群：欧洲/澳洲家庭用户、安装商。

• 
  

8. 南都电源

• 2025营收：预估80亿元。

• 核心产品：锂电/铅炭储能、运营服务。

• 关键动态：运营服务经验丰富，参与多个电网侧调峰项目。

• 客户群：电网公司、数据中心。

• 
  

9. 国轩高科

• 2025储能营收：预估90亿元。

• 核心产品：磷酸铁锂电池、系统。

• 关键动态：大众汽车入股，海外布局加速，在美建厂规避贸易壁垒。

• 客户群：大众汽车、国内储能项目。

10. 
    

• 2025营收：预估200亿元。

• 核心产品：零碳电池、储能系统。

• 关键动态：零碳技术领先，全球产能布局完善，深受欧美客户青睐。

• 客户群：欧美可再生能源项目、车企。

5. 航空航天 & 6. 生物医药（简述）

• 航空航天：2030年产值破3万亿。中航沈飞（歼击机）、航发动力（发动机）、中国卫星（卫星互联网）是核心。商业航天如蓝箭航天（液氧甲烷火箭）正在崛起。

• 生物医药：2030年规模2.5万亿。恒瑞医药（创新药）、百济神州（全球化）、科伦药业（ADC出海）领跑。合成生物学和基因治疗是未来重点。

第三部分：功率半导体厂商的“黄金机会”深度解析

对于功率半导体厂商（IDM、Fabless设计公司、封测厂）而言，“十五五”规划不仅是宏观政策，更是未来5-10年的订单指南针和技术路线图。

传统的消费电子（手机、PC）市场已趋于饱和，增长乏力。真正的增量全部集中在“六大新兴支柱产业”中的新能源、低空经济、机器人、算力基础设施四大领域。

一、四大核心增量战场：机会在哪里？

1. 新能源汽车：从“有”到“优”，800V与SiC是必争之地

• 市场痛点：续航焦虑、充电速度慢、能效要求提升。

• 具体机会：

• 产品方向：车规级IPM（智能功率模块）、高可靠性分立器件。

• 产品方向：高集成度“多合一”电驱系统、GaN在OBC中的应用。

• 产品方向：750V/1200V SiC模块、双面散热封装、银烧结工艺。

• 主驱逆变器：全面向800V高压平台切换。SiC MOSFET将大规模替代IGBT。预计到2030年，国内新能源车SiC渗透率将超60%。

• 车载充电机 (OBC) & DC-DC：双向充放电（V2G）成为标配，高频化需求迫切。

• 热管理：电子水泵、空调压缩机驱动。

•   数据预测：2030年中国车规级功率半导体市场规模将突破2000亿元，其中SiC占比将超过50%。

2. 低空经济 (eVTOL/无人机)：极致功率密度与航空级可靠性

• 市场痛点：对重量极度敏感（影响航时），对安全性要求极高（人命关天）。

• 具体机会：

• 关键动作：产品必须通过DO-160（环境测试）、AEC-Q101（车规，作为基础）甚至更严苛的航空标准认证。

• 产品方向：航空级DC-DC转换器芯片、高可靠性保护电路。

• 产品方向：GaN HEMT（650V/1200V）是首选，其次是高性能SiC。需实现极致的功率密度（kW/kg）。

• 电机驱动：eVTOL电机转速高达20,000rpm+，要求开关频率极高。

• 机载电源系统：宽输入电压范围，高抗干扰能力。

• 适航认证：这是最大的壁垒。

• 数据预测：2030年低空经济功率器件市场规模达300-500亿元，毛利率远高于传统汽车电子（预计40%+）。

3. 人形机器人：微型化、高动态响应与功能安全

• 市场痛点：关节空间狭小，爆发力要求高，需频繁启停。

• 具体机会：

• 产品方向：超低功耗、小体积H桥驱动。

• 关键动作：产品需符合ISO 13849 (PL e/d) 或 IEC 61508 (SIL 3) 标准，内置完善的过流、过温、短路保护及诊断功能。

• 产品方向：微型IPM、低压SiC/GaN（200V-400V）、高集成度伺服驱动芯片。

• 关节模组驱动：单台机器人需40+个关节，每个关节都需要独立的驱动单元。

• 功能安全：机器人与人协作，安全第一。

• 空心杯电机驱动：用于手部精细操作。

• 数据预测：若2030年人形机器人出货100万台，仅关节驱动功率器件市场即达200-300亿元。

4. 新型储能与AI算力：高压大功率与高频高效

• 市场痛点：储能系统成本敏感且要求长寿命；AI服务器功耗爆炸式增长。

• 具体机会：

• 产品方向：48V转1V多相控制器、GaN功率级、TLVR电感配套方案。

• 产品方向：3300V/4500V 高压IGBT/SiC模块、并联均流技术、长寿命封装（20年+）。

• 大型储能 PCS：电压等级提升至1500V甚至更高。

• AI服务器电源：供电架构从12V转向48V，电流高达1000A+。

• 数据预测：2030年储能功率器件市场超800亿元；AI服务器电源芯片市场年复合增长率超30%。

二、厂商如何抓住机会？（五大核心战略）

仅仅“知道”机会不够，必须在技术、产能、生态、认证、资本五个维度进行战略升级。

1. 技术战略：All-in 第三代半导体 (SiC/GaN)

• 现状：硅基IGBT已成红海，价格战惨烈。

• 行动：

• IDM厂商：加速建设8英寸SiC产线，攻克衬底缺陷率和外延均匀性难题。布局沟槽栅 (Trench) SiC技术以降低导通电阻。

• 设计公司：从单纯卖器件转向“器件+驱动+保护”一体化解决方案。开发针对特定场景（如eVTOL专用、机器人专用）的定制芯片。

• 封装创新：放弃传统引线键合，全面转向银烧结 (Silver Sintering)、铜夹片 (Clip Bond)、AMB陶瓷基板、双面散热等先进封装技术，以应对高温高频挑战。

2. 认证战略：构建极高的准入壁垒

• 逻辑：新兴行业（特别是航空、汽车、医疗）对安全性极其敏感，一旦进入供应链，轻易不会更换供应商。

• 行动：

• 车规级：全员通过AEC-Q101认证，工厂通过IATF 16949体系审核。建立零缺陷（Zero Defect）质量管理文化。

• 航空级：头部厂商应提前布局AS9100质量体系，开展DO-160环境适应性测试，争取成为亿航、小鹏汇天等主机厂的联合研发伙伴。

• 功能安全：组建专门的功能安全团队，获取ISO 26262 (ASIL D) 和 ISO 13849 认证证书。这是进入机器人和高端汽车市场的“通行证”。

3. 生态战略：从“卖产品”到“卖系统”

• 逻辑：客户（尤其是机器人和eVTOL初创公司）缺乏底层电力电子设计能力，他们需要的是“交钥匙”方案。

• 行动：

• 参考设计：提供完整的Reference Design（包括原理图、PCB Layout、BOM、固件代码）。例如：“人形机器人关节驱动全套方案”、“eVTOL电调全套方案”。

• 联合实验室：与高校、科研院所及头部客户（如比亚迪、宁德时代、智元机器人）共建联合实验室，参与客户早期定义阶段（Design-in）。

• 仿真工具：开发或提供高精度的器件仿真模型（PLECS, Simulink, SPICE），降低客户使用门槛。

4. 产能与供应链战略：自主可控与韧性

• 逻辑：地缘政治风险下，供应链安全是客户首要考量。

• 行动：

• 上游锁定：通过长协、参股等方式锁定SiC衬底（如天岳、三安）和GaN外延产能，防止“缺芯”重演。

• 国产设备导入：积极验证并导入国产半导体设备（刻蚀、光刻、薄膜），降低对美日设备的依赖，确保产线连续性。

• 多地布局：避免单一生产基地风险，在长三角、珠三角、西部（成都/西安）合理布局封测基地。

5. 资本与并购战略：整合资源，快速补强

• 逻辑：行业集中度将大幅提升，小而美的公司将难以生存。

• 行动：

• 并购整合：利用资本市场优势，并购拥有特色工艺（如高压Super Junction）、特殊封装技术或特定客户渠道的小型团队/公司。

• IPO融资：科创板、港股18C章（特专科技公司）是功率半导体企业融资的最佳窗口，利用募集资金扩产和研发。
  

• 生物制造

  以合成生物学为核心，发展生物基化学品、生物材料、生物能源等，推动化工、材料、医药等传统产业绿色转型。

• 绿色氢能和核聚变能

  氢能侧重绿氢制备、储运与终端应用；核聚变能聚焦可控核聚变技术研发，探索商业化路径，构建未来清洁能源体系。

• 脑机接口

  突破脑信号解析、神经调控、植入式器件等关键技术，应用于医疗康复、人机交互等领域，探索伦理与监管框架。

• 具身智能

  融合人工智能、机器人学、感知技术，打造能适应复杂环境、自主决策与交互的智能体，是下一代机器人的核心方向。

• 第六代移动通信（6G）

  研发太赫兹通信、空天地一体化组网等核心技术，构建高速率、低时延、广覆盖的通信网络，支撑元宇宙、工业互联网等新业态发展。

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